二月二，A股上演“龙抬头”走势！市场全天震荡走高，创业板指领涨，权重股表现活跃，宁德时代涨超14%。

盘面上，新能源赛道股全线爆发，其中锂电池方向领涨；储能、光伏概念股震荡走高。飞行汽车概念股持续活跃，立航科技、万丰奥威、长源东谷涨停。液冷概念股午后走强，工业富联创历史新高。华为概念股一度冲高，软通动力创历史新高。下跌方面，煤炭、石油等高股息概念股集体调整。

板块方面，固态电池、飞行汽车、储能、液冷服务器等板块涨幅居前，煤炭、AI PC、油气等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。

截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨2.27%，创业板指涨4.6%。沪深两市今日成交额10059亿，较上个交易日放量1453亿。北向资金全天净买入102.61亿，其中沪股通净买入39.87亿元，深股通净买入62.75亿元。

创业板上演史诗级大涨

今日，新能源行业再度上演涨停潮，锂电池、光伏、风电等多个行业涨幅居前，电池行业指数涨幅更是超过8%。电池、能源金属、光伏设备三大板块内，个股无一下跌。新能源板块集体走高，也带动创业板上演史诗级大涨，该指数涨势如虹，全天大涨4.6%。

其中，宁德时代最为亮眼，盘中一度涨超14%，股价创去年11月底以来新高。截至收盘，该股股价突破180元，报180.85元/股，涨幅14.46%，全天成交额超130亿元。宁德时代大涨，主要源于三方面：

首先，大摩上调对宁德时代的评级。消息面上，摩根士丹利发布报告称，上调公司评级至超配，并选为行业首选，上调公司目标价14%至210元人民币。这此调整主要基于四方面：一是价格竞争即将结束；二是预计宁德时代2024年第一季度增速放缓后，未来几个季度将恢复息税前利润同比增长；三是“宁德时代inside”模式周期在中期内看起来强劲；四是宁德时代新一代的超大型生产线可能会增强其成本优势，提高并扩大ROE优势。

其次，海外电动汽车产业是大势所趋。据央视网10日报道，宁德时代董事长曾毓群在采访时谈到了近期多家欧美车企削减或推迟电动化的话题，“欧美车企没有回归燃油车，也没有停止(电动汽车)，可能是因为不赚钱，所以往后延迟一阵。”记者随后询问：“那您觉得他们会重启电动汽车业务吗？”曾毓群则回答，“肯定的！从来就没停过，都在搞啊。”

第三，宁德时代北京电池工厂正式官宣，将联手北汽集团和小米汽车投资该项目。北汽蓝谷3月8日晚间发布公告，披露了宁德时代北京电池工厂的最新进展。宁德时代、北汽海蓝芯、京能科技、小米汽车四方将设立合资公司，在北京投资建设电芯工厂。合资公司经营范围主要包括动力电池、储能电池的开发、生产和销售。宁德时代将持股51%，北汽海蓝芯持股39%，京能科技和小米汽车各自持股5%。

除此之外，市场基于AI产业对储能方向展开了炒作，而宁德时代的储能业务当下也备受市场看好。国海证券预计，该公司2023年动力和储能电池的出货量达380GWh以上，同比增长31%以上。

新能源板块集体大涨，在跷跷板效应下，资源股和AI方向今日就略显颓势了。其中，资源相关板块明显回调，煤炭板块指数跌近2%；AI方向内部也明显分化。不过截至目前来看相关个股仍处于合理的涨多修正范畴之中，尚未涌现出恐慌性卖盘。总体来看，市场尚处于良性轮动态势，新能源赛道方向的延续性仍或是后市关注的重点。

中证报刊文，谈资本市场与新质生产力

近期，新质生产力成了资本市场热议的话题。今日，中国证券报头版刊文评论称，培育新质生产力，资本市场大有可为。多位业内人士认为，加快发展新质生产力离不开资本“活水”的灌溉，应大力发展创业投资、股权投资，更好利用债券融资工具，健全多层次资本市场体系，推动资本要素向科技创新领域聚集，凝聚培育新质生产力的合力。

具体来看，在培育新质生产力过程中，资本市场有三大发力点：

第一，优化私募基金行业发展环境。作为培育新质生产力的重要资金来源，创投资本、股权资本契合科创企业盈利周期长、失败风险大的特点，能够为相关企业提供稳定的长期资金。

全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩说，创业投资、股权投资将成为资本市场支持科技创新、新质生产力发展的重要手段。“由于股权投资与创业投资拥有较高的失败容忍度，能够从本质上匹配科技创新周期长、失败率高、风险大的特点，对创新特别是硬核科技创新具有显著促进作用。”他表示。

第二，推进债券市场化机制改革。债券市场在助力培育新质生产力方面大有可为。业内人士认为，相关部门应积极推动构建科创企业全生命周期债券融资支持体系，提高科创债等产品交易活跃度，引导资金向科创领域聚集。

针对部分科创企业利用债券市场融资难问题，全国人大代表、河南证监局局长牛雪峰建议，确定债券统一认定标准，包括统一科技创新主体发债支持标准，鼓励科创企业利用债券市场融资；统一科技创新用途认定范围，支持企业将募集资金投向科技创新领域；统一募集资金用途投向科技创新领域比例。

第三，助力创新资本形成。新质生产力的形成，离不开战略性新兴产业和未来产业的发展壮大。业内人士认为，资本市场作为战略性新兴产业加速发展的“催化剂”，应健全多层次资本市场体系，发挥融资功能，为更多企业提供嫁接资本市场服务机会，促进创新资本形成。

A股上涨概率约62%

最后，回到A股市场上来。目前来看，A股仍有三方面支撑：

一是“两会”对于财政政策以及货币政策定调基本符合预期，市场更多聚焦特别国债发行、新质生产力逻辑链条并关注财政政策、货币政策未来具体执行落地情况。二是3月即将公布1-2月经济数据，也是开年以来最能真实反应经济修复力度的一份数据情况，市场侧重点由政策预期转向基本面验证。三是海外美联储主席表明年内降息确定性高，但节奏尚未确定，海外流动性的预期边际好转。

上述三点合力或带动A股摆脱底部，步入震荡整固阶段。考虑到A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较也处于明显偏低水平，中金公司认为短期修复行情有望延续，中期走势则取决于政策环境，尤其是财政和货币政策的协同发力。

短期而言，两会之后A股上涨概率仍较大。华泰证券复盘了2010年至今两会后至政治局会议(通常月底召开)时期A股市场的表现，总体上该阶段赚钱效应较好，具体表现如下：①整体A股该阶段历史上涨概率约62%；②宽基指数来看，沪深300绝对上涨概率略高(约69%)且涨跌幅平均/中位数超全A。

具体行业上，①历史来看地产链(地产、煤炭等)与食饮较多出现在表现前5行业中，家电涨跌幅均值与中位数居前且胜率(与全A相比)约69%；②历年两会特殊主题在此后皆有较好表现。策略上，华泰证券建议关注大盘/消费/会议特殊主题。