红星资本局4月3日消息，近段时间，浙商证券（601878.SH）接连引发关注，先是被曝用竞业协议为难应届生员工离职，又因在保荐星星冷链首发上市时履行职责不到位收到监管罚单。近日，随着IPO企业纳百川更新招股书，作为保荐人的浙商证券又被指遗漏发行人关键安全隐患信息。

4月2日，纳百川回应红星资本局称，对于应急管理局在例行检查过程中对公司安全生产管理提出的相关要求，公司已立即实施整改并通过了应急管理局的复查，招股书等文件的信息披露真实、准确、完整，符合信披要求。但截至发稿，针对相关问题，浙商证券未作出回应。

红星资本局注意到，2023年，浙商证券成功保荐的IPO项目有3家，累计承销保荐收入1.72亿元，这样的表现弱于同省的竞争对手财通证券。

资料配图 图据视觉中国

被指遗漏发行人关键隐患信息

对监管问询“已读不回”

4月1日，创业板IPO企业纳百川更新了招股书。纳百川前身为纳百川控股有限公司，从事新能源汽车动力电池、储能电池和燃油汽车动力系统热管理相关产品的研发、生产和销售。2021至2023年度，该公司营收由5.20亿元增至11.36亿元，净利润由4829万元增至9825万元，宁德时代（300750.SZ）为第一大客户。

红星资本局注意到，2023年3月，纳百川控股有限公司曾被曝存在安全生产事故隐患。据温州市应急管理局官网信息，因“固废仓库内固废无序堆放，未采取防固废粉向外扩散措施，未配备灭火器”等7项隐患内容，该公司被要求于2023年3月31日前完成整改。

截图自温州市应急管理局

但在招股书中，上述安全隐患内容及整改进展未有提及。招股书显示，发行人“不存在因违反安全生产相关法律法规而被处以行政处罚情形”。经核查，保荐机构和发行人律师也表示：“报告期内，发行人生产经营总体符合国家和地方环保及安全生产的法规和要求，未发生环保事故、重大安全事故或因环保及安全生产问题受到处罚。”

截图自纳百川招股书

有投资者在网络上提出质疑：是因为浙商证券没有查询到前述信息？还是意味着安全隐患已经整改？针对相关问题，红星资本局向纳百川及浙商证券发去了采访函。

4月2日，纳百川回应红星资本局称，“应急管理局在例行检查过程中对公司安全生产管理提出了相关要求，公司高度重视相关情况，立即实施整改并通过了应急管理局的复查。报告期内，公司不存在安全生产管理方面的重大违法违规行为，并已取得了政府相关部门出具的合规证明。公司招股书等文件的信息披露真实、准确、完整，符合信披要求。”

资料显示，深交所在2023年9月受理了纳百川拟创业板上市的申请文件，并于次月发出了首轮审核问询函。然而，面对监管问询，五个多月的时间里，纳百川及保荐人始终未作出回复。

研究所员工离职引争议

因保荐职责履行不到位被罚

近段时间，浙商证券争议不断。

3月下旬，有网友爆料称，其是浙商证券研究所入职1.5年的应届生员工，在提出离职后被要求退还上一年度年终奖，还被故意拖延时间，且称公司要启动竞业协议。随后，网络上出现不少关于证券行业应届生员工遭遇不合理待遇、被企业“滥用”竞业协议的讨论。

针对相关爆料内容，浙商证券并未否认，仅表示会积极解决分歧、处理争议、消除误会，尊重员工的职业选择。3月26日，据证券时报报道，浙商证券研究所表示已为该员工职业发展提供必要条件，另据接近人士透露，浙商证券已解除与相关离职员工的竞业协议。

3月29日，沪市首份发行上市监管资格类罚单开出，则直指浙商证券在履行保荐职责时存在多项违规行为。

据上交所披露，2017年，星星冷链与平安证券签订辅导、保荐、承销一揽子协议，约定由其担任公司IPO的主承销商暨保荐机构。2020年3月，平安证券指定李婧晖为该项目负责人。

但在2022年3月底，平安证券被拟暂停保荐机构资格3个月。于是，星星冷链更换了保荐机构，与浙商证券签署辅导协议、保荐协议，并指定李婧晖(自平安证券离职后入职浙商证券)、王一鸣为项目保荐代表人。

2023年11月，星星冷链及浙商证券撤回了上市申请。时隔数月，经上交所查明，浙商证券项目组进场后，平安证券员工仍多次担任项目协调会中介对接人，并作为主要分工人员参与招股说明书撰写、反馈问题回答等工作，在浙商证券项目组进场后，平安证券7名员工仍在发行人处工作合计约205天。

此外，上交所现场督导发现，浙商证券在尽职调查等方面履职不到位。上交所认为，保荐人在履行保荐职责时利用前任保荐人员工开展相关工作，未能保证自身独立性，且未能勤勉尽责督促发行人在申报文件中如实披露历次聘请保荐机构情况。

最终，上交所对浙商证券予以监管警示，对上述浙商证券两名保代予以3个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。星星冷链则因未如实说明首发上市聘请其他保荐机构的情形，公司及董事长、总经理、董秘三位相关责任人被通报批评。

去年保荐IPO数量弱于本省同行

据Wind统计，今年以来，浙商证券的10家IPO保荐项目中，除了英普环境从北交所撤回外，华艺生态、数智交院等7个项目均于近期因财务资料过期而中止审查，多家企业曾被监管问询两至三轮。2023年，浙商证券共20家IPO保荐项目，其中主动撤回6家项目，撤否率18.75%。

以发行日期为统计口径，2023年，浙商证券成功保荐上市的企业有3家，累计承销保荐收入1.72亿元。不过，这样的表现弱于同省的竞争对手财通证券（601108.SH），后者去年成功保荐IPO共6家，承销保荐收入2.86亿元。

近年来，浙商证券处于扩张之路。去年的民生证券股权拍卖遗憾出局之后，浙商证券收购国都证券于近期迎来新进展。3月29日晚，浙商证券公告称，公司拟通过协议转让的方式，将从国都证券5名股东手中受让共计19.15%的国都证券股权，成为该券商第一大股东。

资料显示，国都证券成立于2001年，2017年在新三板挂牌上市，正式登上资本市场的舞台。但近两年，国都证券先后因公司治理、股东间股权混乱、业务问题遭到监管处罚，投行业务甚至一度被暂停半年。

红星新闻记者 蒋紫雯

编辑 杨程

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