一、宏观、数据

1、中国4月财新服务业PMI51.5，创11个月最低，前值52.2；财新综合PMI51.2，创10个月低点，前值52.1。财新智库称，4月制造业和服务业增速再度“双下”，中国经济扩张速度明显放缓，需警惕经济趋势下行的风险。

2、新华社：IPO常态化的同时，发审趋严、核准率降低的态势也随之确立，印证了IPO“堰塞湖”治理思路，即新股发行重在企业质量。下一步监管部门将进一步提高发审环节的透明度，及时回应市场关切。

3、中证报：由于发行成本持续走高且与一些政策性投资项目利差倒挂，近期国开行打算暂停金融债发行。业内表示，从政策倒逼的角度看，目前央行仍在容忍部分利率债和信用债发行利率的持续高企，以释放坚定推动金融去杠杆的政策信号，而市场流动性阶段性拐点还要等待国债发行出现流标的状况。

4、保监会：发布保险业支持实体经济发展的指导意见，引导险资服务国家发展战略，支持险资参与市场化债转股，通过各种形式，服务“一带一路”建设、国家区域经济发展战略、军民融合、中国制造2025、PPP项目等。

5、新华社：金融机构做好自身的事情是防范金融风险的根本，不能让本应是风险管控责任主体的金融机构成为风险之源。金融机构要切实承担起风险管理责任，不仅需要金融机构的自律，外部的有效监管也必不可少。

6、央行：周四进行了300亿7天期、100亿14天期、100亿期28天逆回购操作，中标利率分别为2.45%、2.6%、2.75%，均与上次持平。当日有500亿逆回购到期，完全对冲。

7、隔夜shibor报2.8506%，上涨0.55个基点。7天shibor报2.9270%，上涨1.40个基点。3个月shibor报4.3476%，上涨1.67个基点。

8、外管局：将宏观审慎管理引入外汇管理；加强对系统重要性金融机构业务的跟踪监测和分析，对其提出更审慎要求，必要时可约谈、诫勉谈话等；研究对金融机构采取差异化监管措施，对高风险机构更严格监管。

9、中证报：中部某省有望调500亿养老金委托全国社保基金理事会投资运营，这使养老金委托投资合同总金额增至4100亿。专家表示，有关部门正在研判合理调动更多的基本养老保险基金可用空间，未来有关方面可能会将当年征缴的养老保险费增量部分的一定比例提取出来，进行委托投资。

10、保监会：保险机构要坚守保险保障本位，不得炒作概念和制造噱头。将着力整治产品不当创新，及时清退违规产品。对违法违规问题坚决查处，采取一定期限内禁止申报新产品等监管措施，对履职不到位高管从严从重追究责任。

11、证券日报：雄安新区将在’十三五’期间完成从100平方公里迈向200平方公里的中期发展目标，参考浙江地区特色小镇和国家级产业园区的一般投资强度。保守估计雄安新区初期建设投资达到5000亿，PPP将成招商引资重要工具；预计未来五年雄安新区的PPP项目年新增总量将超过1000亿。

二、房产

1、上海市住建委：要求新开盘商品住房采取由公证机构主持的摇号方式公开销售；严格落实购房实名制；不得以任何名义收取价外价；违规房企暂停网签，降低直至取消房地产开发企业资质，列入行业信用管理“黑名单”。

2、成都土地资源配置重大改革：商品住宅以及含商品住宅的用地，一律以拍卖方式出让。允许农村集体经营性建设用地出让、租赁、入股，实行与国有土地同等入市、同权同价。

3、央行旗下金融时报：近日多家银行上调房贷贷款利率，除顺应政府楼市调控政策风向以外，实体经济回暖、银行资金成本上涨也是重要的原因。随着调控政策的持续发挥作用，市场过热预期将逐步得到调整。

4、21世纪经济报道：广州目前除少数外资银行提供最低8.7折的首套房利率外，其他中资银行首套房贷利率折扣均在9折或以上，部分银行取消了利率优惠，甚至有某股份制银行执行基准利率上浮10%—20%。

5、澳门特区政府：为遏抑炽热的楼市投资行为，5日起拟收紧对住宅非首次置业的按揭条件，但不适用于银行审批中的申请。措施主要包括，非首次置业居民购买800万澳门元的楼宇，按揭成数上限由目前的五成下调至四成等。

6、

三、市场

1、21世纪经济报道：监管层约谈各大券商，要求清理资金池类债券产品。证监会副主席李超亦强调资管业务和债券业务的风险，其4月提出，正确理解依法从严监管，着力夯实行业的合规风控基础。

2、混改2.0快速推进：媒体称，中金珠宝混改拟引入腾讯、顺丰等民企投资者。中航信移动科技拟引入3-4家外部投资者，中航信股份占股降至45%-49%。中核集团子公司拟引入中广核、国电投、大唐等。中国联通混改拟引入中国中信、中国广电，联通集团持股由62.74%减至36%。

3、C919副总设计师：目前C919型号飞机整体国产化率达到50%以上，包括国内企业和国内外合资企业在国内的本土化生产。预计C919大型客机商业化时间在2-3年后，国内需求保守估计是2000架左右。

4、孙宏斌：将来乐视就上市公司和汽车两部分，乐视汽车贾跃亭该怎么弄怎么弄，非上市体系该卖的卖掉，中超业务去年亏13个亿是神经病。看好对乐视的投资，融创已向乐视派驻多名管理人员。

5、香港经济日报：正在筹备中的中港债券通将以“三先三后”方式分阶段推出，即“先北上，后南下”、“先机构投资者，后散户投资者”及“先场外，后场内”，发展成熟后有望做到中港债市完全互通。

6、比特币价格资讯平台：周四比特币涨逾5.95%至创纪录的1605.29美元，涨幅与价格均超过Comex6月期金。交易者称来自日本的新增投资是推手；上月美国证监会重申比特币对冲基金，让投资者看到监管方放行希望。

7、稀土价格出现反弹：3日氧化铕大涨近7%，近一周涨幅达18.5%，氧化铽、金属镨钕、氧化镨钕等品种均出现不同程度上涨。另外，5月包钢稀土国贸公司挂牌价将发布，市场普遍预期价格将上调。

8、维生素B族涨价潮蔓延：5月3日，全球最大的维生素B6生产商天新药业出厂价上调10%至286元/千克，年初至今涨幅达到24%。目前，部分生产商因环保问题停止报价并出现发货延迟，市场整体价格上涨明显。

四、股市

1、沪指收报3127.37点，跌0.25%，成交额2002亿。深成指收报10147.44点，跌0.36%，成交额2529亿。创业板收报1838.10点，跌0.13%，成交额699亿。底下管网、雄安新区、水利、环保等板块涨幅居前；军工、钛白粉、有色、大飞机、煤炭等板块跌幅居前。

2、两市融资余额二连升：截至5月3日，上交所融资余额报5312.46亿元，较前一交易日减少0.14亿元；深交所融资余额报3758.21亿元，增加7.8亿元；两市合计9070.67亿元，增加7.66亿元。

3、证监会有关人士：针对出现过企业近半利润来自税收优惠顺利过会“带病”上会等案例，将依据重要性原则综合考量作出判断，而不是简单的有违规就不给上市。对于受行业周期影响波动业绩的，若业绩下滑和行业波动趋势吻合，且业绩下滑后发行人仍符合财务指标的条件，仍将核准企业发行上市。

4、券商中国：深圳辖区的证券公司日前接到相关监管部门的通知，禁止开展资金池业务，资管产品的期限应和所投资产期限一一对应，不得存在滚动发行、期限错配、集合运作、分离定价的资金池业务。

5、证监会人士：证监会的发审工作在证券法和相关政策的框架下进行，依法合规为基本原则，近期没有对相关政策进行调整。若企业上市后当年业绩下滑甚至亏损严重，但风险揭示不够充分，将视情节轻重采取行政处罚或相应措施。

5、上交所：将继续全面加强一线监管，抑制上市公司“脱实向虚”的不良倾向，避免违规杠杆资金流入股市，防止金融风险的交叉感染，维护市场稳定。优化上市公司结构，吸引更多战略新兴产业公司在蓝筹主板上市。

7、证券时报：截至5月3日，今年以来共有175家企业上会，否决率19家，否决率10.9%。证监会有关人士称，还有更多的企业止步在初审阶段，初审阶段已经过滤掉一大批有问题的企业。

8、安信策略：三视角再观雄安千年大计，从产业角度看，金融服务和科技创新或是新区未来的主要支柱产业。从规划视角看，雄安新区将定位为生态、绿色、智慧城市。建议关注水污染治理、大气治理、地热、智慧城市。

9、兴业王涵：随着供给侧压缩，中上游行业集中度提升，行业龙头相对受益而小企业则相对受损，同时上游盈利改善而下游受挤压。一季报显示上市企业盈利回落，背后正是“分饼”矛盾的深化，而“饼”可能也正逐渐缩小。

10、澎湃新闻：自万科A的股价在4月27日跌破20元/股后，其股价一直徘徊于20元/股以下。初步计算，随着万科A股震荡下行，目前宝能系浮盈从最高359亿元下降至82亿元、深圳地铁接手三个月已浮亏逾50亿元、恒大浮亏67亿元。

五、国际

1、美国媒体：美国众议院以217-213票通过新医保法案。法案计划废除“奥巴马医保”大部分内容，下一步将提交参议院作最终表决。但因在参议院共和党人的多数派优势更小，能否通过还很难说。

2、韩国现代经济研究院：韩国部署“萨德”致中韩关系恶化，韩国的损失已达8.5万亿韩元（约合519亿元人民币），受冲击最严重的领域无疑是旅游业。

3、波罗的海干散货指数：下跌30点或2.9%，报1004点。

六、外汇

1、在岸人民币（CNY）兑美元北京时间23:30收报6.8956元，较昨日夜盘收盘涨29点；全天成交量267.57亿美元，大体持稳于昨日267.46亿美元的水平。

2、美银美林：市场将开始关注欧洲央行在今年12月期满后的削减宽松计划，预计欧洲央行会在明年1月正式开始削减宽松，这将有利于支撑欧元。预计欧元/美元2017年末目标1.08，欧元/日元目标126水平。

七、美股

1、道指收跌6.43点，跌0.03%，报20951.47点。标普500指数收涨1.39点，涨0.06%，报2389.52点。纳指收涨2.79点，涨0.05%，报6075.34点。国际原油重挫拖累能源板块下跌超过1.8%。投资者正在斟酌美国国会众议院通过的特朗普医疗改革案。

2、特斯拉：每股亏损1.33美元，预期为亏损81美分；收入27亿美元，好于预期。一季度，特斯拉交付25000辆汽车，创历史纪录。Model 3将按计划在7月开始生产，周产量将在今年达到5000辆，并于明年达到10000辆。

八、欧股

1、英国富时100指数收涨0.19%，报7248.10点。法国CAC 40指数收涨1.35%，报5372.42点，创逾九年收盘新高。德国DAX 30指数收涨0.96%，报12647.78点，创收盘纪录新高。企业获利、经济数据和政治因素合力提振市场进一步攀升。

九、黄金

1、COMEX 6月黄金期货收跌19.90美元，跌幅1.6%，报1228.60美元/盎司，创3月16日以来收盘新低。世界黄金协会发表报告称，第一季度全球央行对黄金的需求同比下降27%，全球黄金投资需求同比下降34%。

2、世界黄金协会：一季度全球黄金总需求为1034.5吨，同比下降18%；随着中国黄金购买量的下降，各国央行一季度黄金需求已降至近6年低点的76.3吨，同比下降逾25%。中国从去年10月开始已停止增加黄金储备，为2015年以来首次。

十、石油

1、WTI原油期货收跌2.30美元，跌幅4.81%，报45.52美元/桶；布伦特原油期货收跌2.41美元，跌幅4.75%，报48.38美元/桶，均创2016年11月29日以来收盘新低。市场对全球原油供应不断提高、对库存居高不下的担忧情绪，使OPEC在8年来首次实行的减产协议对油价的提振作用几乎完全被抹平。

来源：郑亚苏，季开资本投资总监，华东师大在读金融学博士研究生