调研要点：
①华秦科技：这家军工隐身材料龙头开展航空发动机新业务，公司是国内唯一能够覆盖全温域隐身材料的供应商，产品在多军种、多型号装备实现装机应用；
②金宏气体：头部机构抱团调研这家工业气体小龙头，公司拿下国内首单为国际IC半导体厂商提供TGM服务合同；
③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一
公司董事长等公司高管在9月15日举行的业绩说明会上表示，随着国内大型航空发动机制造集团“小核心、大协作”的深度推进，公司8月公告拟成立合资公司开展航空发动机零部件加工等新业务将以保障国家重点型号配套需求为主要目标，以产能补强、服务科研为主要战略，全力服务于国家航空发动机产业，力争成为国内航空发动机零部件加工及制造领先企业。

整体来看，隐身能力已成为衡量现代武器装备性能的重要指标之一。公司从中高温隐身材料向全温域隐身材料发展、从雷达或红外等单一功能隐身材料全面向多频谱兼容隐身材料方向发展，并实现隐身涂层材料与结构隐身复合材料并行快速发展的研发格局，从而进一步增强公司向客户提供装备一体化隐身解决方案的能力。

中航证券分析师表示，公司是目前国内唯一能够覆盖全温域隐身材料设计、研发和生产的高新技术企业，在中高温隐身材料领域具有明显的领先优势，耐温隐身涂层材料、防腐隐身涂层材料及隐身复合材料等多系列产品在多军种、多型号装备实现装机应用。公司伪装材料解决了传统伪装材料无法实现全时段、全天候、多波段伪装的问题，已在国内军事目标伪装领域得到了广泛应用。

受益于“十四五”期间军工行业特别是军机和军用航发产业链的高景气度，公司逐渐形成稳定的上下游合作关系，客户粘性较高，市场壁垒较强。公司不断加强治理，在费用端呈现出良好改善趋势，并不断拓展产业链布局，成立合资公司，发展规模不断扩大，公司业绩有望进一步提升。

A股相关上市公司中，西部超导主要从事高端钛合金材料、超导材料和高性能高温合金材料及应用的研发、生产和销售，是目前国内唯一实现超导线材商业化生产的企业，我国高性能高温合金材料重点研发生产企业之一。钢研高纳是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航天发动机用精铸件的能力。

公司二
金宏气体于8月31日至9月14日期间接待博时基金、重阳投资等机构101人调研。公司是专业从事气体的研发、生产、销售和服务一体化解决方案的环保集约型气体综合供应商，致力于加大优质尾气资源的回收项目（二氧化碳、氧化亚氮、氢气等）投资和合作，节能减排，绿色环保，大力发展循环经济，深度参与氢能源产业链发展，助力国家早日达成“碳中和”。

2022年8月9日，公司与战略客户“SK海力士半导体（中国）有限公司”签订TGM服务合同，为其提供所需电子特种气体相关的运营系统、质量管理、日常作业、现场管理、零部件领取及更换等方面服务，这是公司首次为IC半导体客户提供TGM服务，也是国内气体公司为国际知名IC半导体厂商提供TGM服务的第一单。

A股相关上市公司中，凯美特气加速向全方位的电子特气领域延伸，形成行业内具有较大影响力的专业电子特气和混配气体研发及生产加工基地。华特气体是一家致力于特种气体国产化，并率先打破极大规模集成电路、新型显示面板、高端装备制造、新能源等尖端领域气体材料进口制约的民族气体厂商。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。